Река Катушница извире у подножју венца Чиготе на око 900 метара надморске висине, одакле тече у правцу југоистока и улива се у Велики Рзав. Читавим током протиче кроз територију Општине Чајетина пролазећи кроз села Рудине, Гостиље, Дренова и Жељине. Дугачка је око 15 километара и припада сливу Западне Мораве.
Катушница је типична брдско планинска река. Делом тока, корито јој је уско, усечено у околне стане, ток је бржи са бројним брзацима, мањим каскадама и природним вировима. У нижим деловима, пад је мањи, што доводи до мирнијег тока и ширења корита. Због крашког терена кроз који пролази, у њеној непосредној близини чести су планински извори. Од већих притока које се уливају у њу, треба поменути Раковички и Гостиљски поток на коме се налази чувени Гостиљски водопад.
Корито реке и природни амбијент око њега су у приличној мери сачувани, а вода у њој је изузетно чиста. Уз речни појас доминирају буква, граб, цер и храст, као и типична златиборска ливадска вегетација.
Катушница је река најбогатија поточном пастрмком на Златибору. Поред пастрмке, у њој живе поточна мрена, клен и друге ситније врсте риба. Присуство поточних ракова и водених бескичмењака указују на добар еколошки статус реке.
Риболов на Катушници је дозвољен на целом току сем у њеном изворишном делу.
